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Journal | [J] 财经与市场 Volume 5, Issue 2. 2022.
基于大数据视角探究疫情对 A 股市场波动率的影响
作者 : 雷 蕾, 吴 天昊, 李 丽
DOI: 10.12361/2661-3263-05-02-95850
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摘要 / Abstract
A 股市场在疫情的冲击下，呈现出异常波动，政府部门就此制定了干预政策。本文通过实证分析，运用中断时间序列分析(ITSA)探究疫情对A股市场波动率的影响，并以“武汉封城”为例，量化分析重大政策性干预对该影响的对冲效应。在此基础上，本文基于大数据视角，收集经济政策不确定性指数，建立TVP-VAR模型探索性分析疫情对股市波动率的影响机制和传导路径。结果表明：深市对疫情冲击的耐受能力弱于上市，重大政策性干预的瞬时效应和持续效应更强，即在疫情防控取得成效后，我国二级市场存在“深强于沪”的现象。此外，疫情背景下，经济政策不确定性指数对波动率具有时变性的正向冲击，疫情舆情指数对波动率具有负向冲击。
关键词 / Keywords
疫情；中断时间序列分析；TVP-VAR 模型；政策干预；疫情舆情指数
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