“三道红线”政策对房地产上市公司债务违约风险的影响研究

智研平台会员

登录机构账号

复制成功

设置

万方会员

暂未开通会员

开通即享超值福利、会员权益
优质内容推荐

立即开通

个人中心

我的智研

退出登录

简繁

搜索

DOI: 10.12361/2661-376X-06-12-167445

“三道红线”政策对房地产上市公司债务违约风险的影响研究

武慧娟, 傅可, 孙鸿飞

东北电力大学经济管理学院

全文直达

引用

打印

摘要：本文以修正后的 KMV 模型计算得到的企业违约概率作为因变量，运用双重差分模型评价政策实施效果，并进一步分析不同踩线程度的企业所受影响的差异。结果表明：“三道红线”政策的实施增加了触碰红线的上市房企的债务违约风险；触碰到不同红线的上市房企所受到的影响不同——现金短债比小于 1 的企业受到政策影响最大，其次为净负债率大于 100% 的企业，而剔除预收账款后资产负债率大于 70% 的企业受到影响最小；并且触碰红线数量越多的企业受政策影响越大。

关键词：

三道红线；上市房企；债务违约风险

Universe Scientific Publishing

ISSN：2661-3751

年,卷(期)：2024,6(12)