中美股票市场风险相依性研究—基于美国量化宽松背景下金融板块分类视角

李 洪超
云南民族大学 经济学院

摘要

以美联储量化宽松货币政策逆转为研究背景，基于股票市场信息传染理论，运用互信息和核密度估计相结合的方法分析中国和美国股票市场中各个金融板块之间的风险相依关系，并运用窗口滑动法分析风险相依关系的动态演化过程。实证研究表明：美联储量化宽松货币政策增强了中美股市之间的风险相依性，而该政策的退出对风险相依性具有减弱作用；我国金融业扩大对外政策对子板块的风险相依性影响显著。

关键词

货币政策；股票市场；金融板块；风险相依；互信息

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