基于BAPM模型的新能源车板块市场有效性检验

徐 子泰
中汽研新能源汽车检验中心

摘要

本文基于行为金融理论，构建适用于中国市场的动量指数（NDVI），并利用行为资产定价模型（BAPM）检验新能源车板块市场有效性。实证结果表明：（1）NDVI指数月均收益率显著高于板块指数；（2）新能源车市场无效，噪声交易者偏好低市值股票。本文建议通过技术手段降低信息获取成本，提升市场效率。

关键词

新能源车；噪声交易者；行为资产定价模型；动量指数

参考

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