城市商业银行发行同业存单期限结构分析

景 一帆
宁夏银行

摘要

对于中低主体评级的城市商业银行，发行同业存单是同业负债的最主要来源。在经营过程中，各家银行都希望尽可能降低市场波动对其融资成本的影响，同业存单的利率走势与宏观经济数据、政策利率、债券市场行情、资金面松紧及买卖双方行为息息相关，如何在不同利率走势时期选择发行期限是降低发行成本的重要手段。本文选取城市商业银行同业存单发行中常见的三种组合发行策略，探讨在年末发行余额一致，每月发行金额相近的情况下，在不同利率曲线走势下，每种策略的付息率情况。

关键词

城市商业银行；同业存单发行；期限结构；利率曲线

参考

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