一种基于多种利率模型的拟合方法

戚 长友
江苏省淮安技师学院

摘要

利用不同的利率模型对同一组数据进行拟合时，利率曲线往往是不同的，拟合的精度也有很多的差异。事实上，影响利率市场的因素有很多，建立在单一因素上的利率模型往往不能够准确反应出债券收益率的变化情况，结合几种利率因素的组合模型在模拟和预测收益率方面更有优势。按照某种标准，对多种利率模型得到的数据进行加权，从而得到组合优化模型。其中，最重要的工作是确定加权系数，因为这从根本上影响到拟合的准确度。本文利用数学方法对加权系数进行确定，并得到了组合最优解，从理论上论证了组合优化模型在预测和估计国债收益率方面比单一模型更加有效，通过实证分析，证明了组合优化模型能够更加准确地拟合市场的真实利率曲线，弥补了单一模型的缺点，提高了利率模型的可用性，具有较大的应用前景。

关键词

率期限结构；即期利率曲线；组合优化模

参考

[1] 林鸿熙，江良 .Hull-White 短期利率模型参数估计 [J].数学的实践与认识，2018，48（24）.