基于GARCH模型的中国股票市场波动性分析

姚 苏航
上海大学经济学院

摘要

我国股票市场历经十年的建设，在金融领域的地位举足轻重。股票指数是反映股市总体价格变动趋势的指标，也可以反映出我国的经济变化。波动率预测是金融界内一项重要的任务，是国内与国外学者关注了许多年的话题。如何在错综复杂的股指波动之中洞察股票指数趋势与起伏，以获得高额投资收益始终是学者们的研究重点。
本文集中阐述了股市波动性理论及其研究方法，选取上证指数收盘价数据进行一阶对数差分得到收益率，对收益率数据建立时间序列GARCH模型进行实证分析，并对未来收益率波动进行预测，得出结论我国股市波动性存在丛聚性、持续性、非对称性的特征，并分析收益率出现波动的原因，提出相关建议，促进中国股市更好地发展。

关键词

波动性；上证指数；GARCH模型

参考

[1]李丹.基于GARCH族模型的分级基金波动性分析[J].统计与决策,2017,(13):160-163.

[2]夏芮;吴晶晶;屈小杰.基于GARCH模型的利率变动对中国股市波动性的影响研究[J].现代营销(下旬刊),2021,(04):194-195.

[3]周嘉敏.股票波动率预测分析及在投资组合上的应用——以上证综指为例[C].浙江财经大学,2022.