连续时间金融理论在金融资产定价研究中的应用——以期权为例

王 雨昕
上海榕树股权投资管理有限公司

摘要

多年研究表明，金融资产的价格会随着时间的变化形成一个随机过程，这一随机过程理论便是对现实中观测到的价格进行分析和统计的基础。对于金融资产的价格，可以通过历年价格及其波动情况等因素，利用连续时间金融模型进行验证，其准确性对投资者投资行为具有一定指导意义。本文主要针对布莱克-舒尔兹模型（Black-Scholes Model）、蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）及欧拉法（Euler Stepping）在美国微软及强生期权价格检验中的应用进行了研究，并对模型应用中出现的问题进行了思考与优化。

关键词

布莱克-舒尔兹模型;蒙特卡洛模拟;欧拉法;金融资产;期权估值

参考

[1] Ruey S Tsay.Analysis of Financial Time Series[M], 2009.[2] 费为银.随机理论在连续时间金融市场模型中的应用[J].安徽机电学院学报，2001，16（2）:1-2.[3] 陶俊卿，王菲.基于布莱克—舒尔斯模型对我国权证市场现状进行的分析[J]. 经济工作，2007，17（1）:117-119.